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¿COMO LOGRAR UNA VERDADERA INVERSIÓN A TRAVÉS DE LA DIVERSIFICACIÓN?
Antes de invertir, uno debe comprender cómo trabajan los distintos tipos
de instrumentos, de forma conjunta y armónica, en un portafolio de inversiones que
responda a nuestras necesidades y objetivos reales.
El punto de partida para construir un portafolio
de esta naturaleza de manera adecuada es lo que se conoce como asignación de activos
o "asset allocation". Este proceso consiste, fundamentalmente,en determinar qué
proporción de los recursos debe invertirse en cada clase o tipo de activo: acciones
(tanto nacionales como extranjeras), títulos de deuda o instrumentos de cobertura,
entre otros.
Esto es tan relevante que, incluso, algunos estudios
han demostrado que la decisión acerca de cómo dividir el portafolio (en diferentes
clases de activos) es más importante que la elección de los instrumentos específicos
de cada tipo que lo integran.
La asignación de activos ayuda, además, a disminuir
cambios abruptos en el valor de la inversión.Para entender esto, recordemos que
cierto tipo de activos pueden tener una tendencia distinta que otros. Por ejemplo:
en general, los títulos de deuda suelen tener un comportamiento favorable cuando
las acciones en su conjunto disminuyen de precio, y viceversa.
En este sentido, si se tiene una mezcla de ambos
tipos de activos, el valor de la cartera en su conjunto tendría menos volatilidad
que si se adquiere uno solo de ellos. Dicho en otras palabras, esta volatilidad
o variabilidad en el valor del portafolio, que en materia de inversiones se define
como riesgo, disminuye con la diversificación.
Pero ¿qué porcentaje de nuestro dinero debemos
invertir en las diferentes clases de activos?
En términos generales, el proceso de selección
de los instrumentos debe de considerar los siguientes pasos:
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Identificar el objetivo y horizonte de inversión.
Esta regla es básica y siempre debe ser observada por todos los inversionistas.
Cuando no se tienen claros los objetivos de inversión, o el horizonte de la misma,
ninguna estrategia puede ser seguida con éxito. Es importante recalcar que el método
de la asignación de activos se debe utilizar únicamente con la porción de los recursos
que se tenga destinada al largo plazo, no con el patrimonio total. De lo contrario,
se corre el riesgo de caer en una crisis de liquidez que impida disponer de los
recursos, y de romper con la estrategia de inversión establecida al desbalancear
el portafolio.
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Determinar adecuadamente el perfil de riesgo.
Esto es particularmente importante, ya que es precisamente lo que determinará el
tipo de portafolio en el que se debe invertir. Es importante mencionar que, incluso
para un perfil extremadamente conservador, en el largo plazo siempre conviene invertir
en instrumentos de renta variable, aunque sea una pequeña parte del portafolio.
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Una vez realizado lo anterior, es posible determinar
un porcentaje a asignar a cada tipo de instrumento. Por ejemplo, un inversionista
podría decidir invertir un 70% en fondos de inversión en instrumentos de deuda de
mediano plazo y un 30% en fondos de renta variable. Sin embargo, alguno más sofisticado
podría decidir invertir un 10% en fondos de deuda de corto plazo, un 20% en fondos
de deuda de largo plazo, un 20% en fondos de bonos mexicanos cotizados en el exterior,
un 30% adicional en sociedades de inversión de renta variable que inviertan en acciones
mexicanas, y el 10% restante en fondos que inviertan en acciones de compañías extranjeras.
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Es recomendable que aproximadamente cada tres
meses se revise la cartera, a fin de observar cómo han cambiado los porcentajes
que decidimos invertir en cada tipo de valor. Si la bolsa baja, seguramente se reducirá
el porcentaje invertido en renta variable. Por ello - en esto consiste la parte
central del método - deberemos "rebalancear" nuestro portafolio, es decir, hacer
los ajustes necesarios (compras y ventas) a fin de que el porcentaje invertido en
cada tipo de instrumento vuelva a ser el que se determinó originalmente. De esta
forma se aprovechan las alzas y las bajas de los distintos mercados, ya que esta
práctica, si se aplica de manera consistente, nos lleva a vender algunos títulos
cuando éstos suben de precio (estén caros), y a comprar otros más cuyo valor haya
bajado (estén baratos). Así, en el largo plazo, se logra optimizar el rendimiento
total del portafolio.
Más Fondos, con base en el análisis más completo
del mercado de sociedades de inversión en México, y utilizando sofisticados modelos
de asignación de activos, ha identificado una serie de portafolios que buscan optimizar
el rendimiento de las inversiones. Por otro lado, las sociedades de inversión seleccionadas
por Más Fondos son el vehículo ideal para conformar un portafolio diversificado,
ya que los inversionistas pueden acceder a mercados financieros nacionales y extranjeros
a un bajo costo, de manera eficiente y con la seguridad de que los recursos están
siendo administrados por instituciones que destacan.
Para información detallada de los portafolios
sugeridos por Más Fondos, consulta www.masfondos.com, acude a alguna de nuestras
sucursales o llama a nuestro Centro de Atención Telefónica. Con gusto te atenderemos.
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